Los mercados bursátiles globales mostraron cautela el lunes, ya que el optimismo generado tras las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de EE.UU., en Jackson Hole se vio moderado por las preocupaciones en torno al aumento de las tensiones en Medio Oriente, las cuales llevaron a un incremento de más del 1,5% en los precios del petróleo.
Movimientos en los mercados bursátiles
Los futuros de las acciones estadounidenses experimentaron un ligero aumento, mientras que las acciones europeas registraron un leve descenso (.STOXX), y el volumen de transacciones fue reducido debido al cierre del mercado de Londres por un feriado público en el Reino Unido. El índice Nikkei de Japón cerró con una caída cercana al 0,7% (.N225), abre nueva pestaña, mientras el yen se fortalecía.
El domingo, Israel y Hezbollah intercambiaron cohetes y ataques aéreos, lo que generó preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo si el conflicto se intensifica.
Los precios del crudo Brent y de Estados Unidos aumentaron más de un US$, o un 1,5%, con el Brent cotizándose a 80,35 US$ por barril, reflejando cierto nerviosismo entre los inversores.
En un esperado discurso en el simposio de Jackson Hole el viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que había llegado el momento de comenzar a relajar la política, subrayando que el banco central no desea ver un mayor debilitamiento en el mercado laboral.
La política de la Fed frente a la zona euro
Durante el mismo evento, el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, se mostró más cauto durante el fin de semana, afirmando que el banco central estaba logrando “buenos progresos” en la reducción de la inflación de la zona euro hacia su objetivo del 2%, aunque el éxito aún no estaba garantizado.
“Comparando a la Fed con el BCE, la Fed está más enfocada en el mercado laboral y en sí ha ajustado demasiado”, afirmó David Kohl, economista jefe de Julius Baer en Frankfurt.
Por otro lado, la confianza empresarial en Alemania disminuyó por tercer mes consecutivo en agosto, según reveló una encuesta el lunes, lo que redujo las esperanzas de recuperación para la mayor economía de Europa.
El instituto Ifo informó que su índice de clima empresarial cayó a 86,6 en agosto desde 87,0 en julio, superando ligeramente la previsión de los analistas encuestados por Reuters, que era de 86,0.
En los mercados de bonos gubernamentales, se observaba un contraste en las perspectivas de tasas entre Estados Unidos y la zona euro, con los rendimientos de los bonos de la zona euro subiendo ligeramente el lunes tras los comentarios de Lane, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos disminuyeron.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a dos años bajó 2 puntos básicos (pb) hasta el 3,89%. Los futuros de los fondos federales anticipan un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 18 de septiembre, con una probabilidad del 38% de un movimiento de 50 pb.
El mercado también ha descontado 103 puntos básicos de flexibilización para este año y otros 122 puntos básicos en 2025. El BCE ya ha comenzado a recortar las tasas, con una reducción de 25 puntos básicos en julio, y se esperan otras dos reducciones de un cuarto de punto para fin de año.
El foco sobre NVIDIA
En los mercados bursátiles, la atención se centraba en los próximos resultados de Nvidia, la estrella de la inteligencia artificial (NVDA.O), abre nueva pestaña, que reportará el miércoles, con expectativas muy altas por parte del mercado.
La acción ha subido un 160% en lo que va del año, representando aproximadamente una cuarta parte del aumento del 18% del S&P 500 en lo que va del año.
“Nvidia superará las expectativas de consenso, como siempre lo hace, pero los inversores están tan convencidos de que los ingresos superarán en 2.000 millones de US$ el consenso de los analistas, o podríamos ver fácilmente una venta tras la publicación de la noticia”, comentó Chris Weston, jefe de investigación de la corredora Pepperstone.
Esto significa que Nvidia tendría que informar ventas de 30.000 millones de US$ o más y una previsión para el tercer trimestre de 33.000 millones de US$ o más, añadió.
También se espera con interés la publicación de datos sobre el consumo personal y la inflación subyacente de Estados Unidos el viernes, junto con una lectura preliminar sobre la inflación de la Unión Europea.
Los analistas generalmente creen que los datos serán lo suficientemente benignos como para permitir recortes de tasas en septiembre.
El dólar cayó a un mínimo de tres semanas a 143,45 yenes. Finalmente, se situó alrededor del 0,3% a 143,99 yenes, tras haber caído un 1,3% el viernes.
“Creemos que el ajuste del dólar refleja las realidades actuales”, dijo Kohl de Julius Baer, refiriéndose a la magnitud de los recortes de tasas en Estados Unidos que se esperan para fin de año.
El euro disminuyó ligeramente a 1,1174 US$, pero se mantuvo justo por debajo de un máximo de 13 meses. El franco suizo se fortaleció a 0,8460 US$. Un dólar más débil combinado con rendimientos más bajos de los bonos estadounidenses impulsaron al oro a 2.524 US$ la onza, cerca del máximo histórico de este mes de 2.531,60 US$.
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